অনুভব ব্লগ সাহিত্য, ব্লগ, সাস্থতথ্য, বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি, অনুবাদ, মতামত ইত্যাদি
গত শুক্রবার পর্যন্ত সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক ছিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 16তম বৃহত্তম ব্যাংক, যার মূল্য $200 বিলিয়নেরও বেশি
চার দশক আগে, সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB) একটি অঞ্চলের কেন্দ্রস্থলে তার প্রযুক্তিগত দক্ষতা এবং বুদ্ধিমান সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পরিচিত ছিল।
ক্যালিফোর্নিয়া-সদর দফতরের সংস্থাটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 16 তম বৃহত্তম ব্যাঙ্কে পরিণত হয়েছে, বিশ্বজুড়ে প্রযুক্তি সংস্থাগুলির আর্থিক চাহিদাগুলি পূরণ করে, এর আগে একের পর এক দুর্ভাগ্যজনক বিনিয়োগ সিদ্ধান্তগুলি এর পতনের দিকে নিয়ে যায়৷
SVB কি হয়েছে?
প্রযুক্তি খাতের জন্য পছন্দের ব্যাঙ্ক হিসাবে, মহামারী বছর জুড়ে SVB-এর পরিষেবাগুলির গরম চাহিদা ছিল।
2020 সালের গোড়ার দিকে কোভিড-19-এর প্রাথমিক বাজারের ধাক্কাটি দ্রুত স্টার্টআপ এবং প্রতিষ্ঠিত প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য একটি সুবর্ণ সময়ের পথ দিয়েছিল, কারণ ভোক্তারা গ্যাজেট এবং ডিজিটাল পরিষেবাগুলিতে প্রচুর ব্যয় করেছিল।
অনেক কারিগরি কোম্পানি SVB ব্যবহার করে নগদ অর্থ রাখার জন্য যা তারা পে-রোল এবং অন্যান্য ব্যবসায়িক খরচের জন্য ব্যবহার করেছিল, যার ফলে আমানতের প্রবাহ বেড়ে যায়। ব্যাংক আমানতের একটি বড় অংশ বিনিয়োগ করেছে, যেমন ব্যাংক করে।
এর মৃত্যুর বীজ বপন করা হয়েছিল যখন এটি বন্ধকী দ্বারা সমর্থিত সহ দীর্ঘ তারিখের মার্কিন সরকারী বন্ডগুলিতে প্রচুর বিনিয়োগ করেছিল। এগুলি ছিল, সমস্ত উদ্দেশ্য এবং উদ্দেশ্যে, বাড়ির মতো নিরাপদ।
কিন্তু বন্ডের সুদের হারের সাথে বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে; যখন হার বেড়ে যায়, বন্ডের দাম পড়ে। সুতরাং যখন ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলায় দ্রুত হার বাড়াতে শুরু করে, তখন SVB-এর বন্ড পোর্টফোলিও উল্লেখযোগ্য মান হারাতে শুরু করে।
যদি SVB সেই বন্ডগুলিকে পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত কয়েক বছর ধরে রাখতে সক্ষম হয়, তাহলে এটি তার মূলধন ফিরে পাবে। যাইহোক, গত বছর অর্থনৈতিক অবস্থা খারাপ হওয়ায়, প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি বিশেষভাবে প্রভাবিত হওয়ায়, ব্যাংকের অনেক গ্রাহক তাদের আমানতের উপর আঁকতে শুরু করেছেন।
SVB এর হাতে পর্যাপ্ত নগদ অর্থ ছিল না, এবং তাই এটি তার কিছু বন্ড খাড়া লোকসানে বিক্রি করতে শুরু করে, বিনিয়োগকারী এবং গ্রাহকদের ভয় দেখায়।
এটি প্রকাশ করার সময় যে এটি সম্পদ বিক্রি করেছে এবং এর পতনের মধ্যে মাত্র 48 ঘন্টা সময় লেগেছে।
প্রদত্ত ব্যাঙ্কগুলি শুধুমাত্র তাদের সম্পদের একটি অংশ নগদ হিসাবে রাখে, তারা গ্রাহকদের কাছ থেকে চাহিদার জন্য সংবেদনশীল।
যদিও SVB-এর সমস্যাগুলি তার আগের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তগুলি থেকে উদ্ভূত হয়েছিল, 8 মার্চ, যখন এটি $ 1.75bn মূলধন বৃদ্ধির ঘোষণা করেছিল তখন দৌড় শুরু হয়েছিল৷ এটি বিনিয়োগকারীদের বলেছিল যে এটি তার ক্ষতিকারক বন্ড পোর্টফোলিও বিক্রির কারণে সৃষ্ট একটি গর্ত প্লাগ করতে হবে।
ইউএনএসডব্লিউ-এর অধ্যাপক এবং ইনস্টিটিউট অফ গ্লোবাল ফাইন্যান্স-এর পরিচালক ফারিবোর্জ মোশিরিয়ান বলেছেন, “হঠাৎ সবাই শঙ্কিত হয়ে পড়ে যে ব্যাঙ্কে মূলধনের অভাব ছিল।”
গ্রাহকরা এখন SVB-এর গভীর আর্থিক সমস্যা সম্পর্কে সচেতন, এবং একত্রে অর্থ উত্তোলন শুরু করেছেন।
ব্যবসা এবং পরিবারের জন্য একটি খুচরা ব্যাঙ্কের বিপরীতে, SVB-এর ক্লায়েন্টদের অনেক বড় অ্যাকাউন্ট রয়েছে। এর অর্থ ব্যাঙ্ক রান দ্রুত ছিল।
এটি মূলধন বাড়ানোর ঘোষণা করার দুই দিন পর, US$200bn কোম্পানিটি ভেঙে পড়ে, যা বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের পর মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্ক ব্যর্থতা চিহ্নিত করে।
এটা কি ব্যাংকিং সংকটের সূচনা?
ব্যাঙ্ক গ্রাহকদের সমস্ত আমানতের গ্যারান্টি দেওয়ার ক্ষেত্রে মার্কিন সরকারের দ্রুত প্রতিক্রিয়ার মাধ্যমে ব্যাপক সংক্রামনের তাত্ক্ষণিক উদ্বেগগুলি রয়েছে।
আর্থিক ফিউচার, যা বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যতের দামের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করতে দেয়, গ্যারান্টিগুলির প্রতিক্রিয়া হিসাবে মার্কিন প্রযুক্তি খাতের জন্য সমাবেশ করেছে৷
উদ্বেগ ছিল যে এই গ্যারান্টিটি বাস্তবায়িত না হলে, SVB অ্যাকাউন্ট হোল্ডাররা কর্মচারীদের অর্থ প্রদান করতে পারত না, অর্থনীতির মাধ্যমে ঢেউ পাঠাতে পারত।
“স্থিতিশীলতার পরিপ্রেক্ষিতে, তারা সরবরাহ শৃঙ্খলের পরিণতি এড়িয়ে গেছে,” মোশিরিয়ান বলেছেন।
যুক্তরাজ্য এবং অস্ট্রেলিয়া সহ বিশ্বজুড়ে সরকার এবং নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি তাদের কর্পোরেট এবং ব্যাঙ্কিং খাতে SVB এক্সপোজার পরীক্ষা করছে৷
দীর্ঘমেয়াদী প্রশ্ন হল ক্রমবর্ধমান সুদের হারের জন্য SVB-এর দুর্বলতা অন্যান্য ব্যাঙ্কগুলিতে বন্ডের মূল্য হ্রাসের অতিরিক্ত এক্সপোজারের মাধ্যমে সমান্তরাল কিনা।
যদিও মোশিরিয়ান বলেছেন যে তিনি মনে করেন না যে ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা উদ্ঘাটিত হতে চলেছে, তিনি উল্লেখ করেছেন যে লোকেরা প্রাথমিকভাবে মনে করেছিল যে সাব-প্রাইম বন্ধকী সংকট রয়েছে। যা বিশ্বব্যাপী আর্থিক সঙ্কটের জন্ম দিয়েছে।
ঝুঁকি মোকাবেলা করার জন্য, ফেডারেল রিজার্ভ একটি নতুন প্রোগ্রাম উন্মোচন করেছে যা ব্যাংকগুলিকে আমানত গ্রাহকদের চাহিদা মেটাতে সরকারী সিকিউরিটিজ দ্বারা সমর্থিত তহবিল ধার করতে দেয়।
এটি ব্যাংকগুলিকে সরকারী বন্ড বিক্রি করতে বাধ্য করা থেকে বিরত রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, যেগুলি ক্রমবর্ধমান হারের কারণে মূল্য হারাচ্ছে।
তবে প্রযুক্তি খাতের জন্য আরও তাৎক্ষণিক উদ্বেগ রয়েছে।
SVB সিলিকন ভ্যালি, ব্যাকিং স্টার্টআপ এবং অন্যান্য প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য ক্যাটার করেছে যেগুলি ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলি থেকে দূরে থাকতে পারে৷
সাম্প্রতিক মাসগুলিতে, অর্থনৈতিক অবস্থার অবনতি হওয়ায় সেক্টরটি কর্মী ছাঁটাই করছে। একটি সময়ে তাদের আর্থিক সমর্থন প্রয়োজন, এর অন্যতম বড় সমর্থক ভেঙে পড়েছে।
SVB একটি বেলআউট পেয়েছি?
সরকার SVB সংরক্ষণ করছে না; এটি ধসেই থাকবে – বা অবশিষ্ট সম্পদের সাথে ক্ষতবিক্ষত হবে ঋণদাতাদের কাছে – যদি না একজন ক্রেতা এটিকে জীবিত করতে পারেন।
যাইহোক, রবিবারের শেষ দিকে মার্কিন সংস্থাগুলি ব্যাঙ্কে সমস্ত আমানত কভার করার জন্য গ্যারান্টি বাড়িয়েছে, সেইসাথে একটি দ্বিতীয় ছোট প্রতিষ্ঠান, সিগনেচার ব্যাঙ্কের গ্রাহকদের জন্য, যা সপ্তাহান্তে ভেঙে পড়েছে। এর মানে SVB-এর গ্রাহকরা সোমবার সকালে তাদের সমস্ত অর্থ অ্যাক্সেস করতে সক্ষম হবেন।
ব্যাঙ্কের শেয়ারহোল্ডার এবং কিছু অনিরাপদ পাওনাদার গ্যারান্টি দ্বারা সুরক্ষিত নয়।
এটি কি সুদের হারকে প্রভাবিত করবে?
বিশ্বব্যাপী কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি উচ্চ মুদ্রাস্ফীতিকে নিয়ন্ত্রণ করতে গত বছর ধরে হার বাড়িয়েছে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র দ্রুত গতিতে শূন্য থেকে 4.5% এর বেশি চলে যাচ্ছে।
বেশিরভাগ পূর্বাভাসদাতারা স্থিতিশীল হওয়ার আগে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, যুক্তরাজ্য এবং অস্ট্রেলিয়ায় হার বেশি হওয়ার আশা করছেন।
রেট বাড়ানোর ক্ষুধা এখন পরীক্ষা করা হবে যদি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি উদ্বিগ্ন হয় যে SVB-এর সমস্যাগুলি ক্রমবর্ধমান হারের কারণে কর্পোরেট ব্যালেন্স শীটে বিস্তৃত দুর্বলতার ইঙ্গিত দেয়।